L’Insourcia Default Score (IDS) évalue, pour 867 072 sociétés françaises, la probabilité qu’une procédure collective soit ouverte dans les 12 prochains mois. Ce score est traduit en une note lisible, de AAA à D, accompagnée des principaux facteurs explicatifs. Les données sont mises à jour en continu pour refléter les derniers événements juridiques ou financiers.
Disponible par API, l’IDS repose sur une méthodologie publiée et reproductible, offrant ainsi une transparence totale.
Le problème : des signaux trop tardifs, des scores peu fiables
Lorsqu’une entreprise fait défaut, les signaux avant-coureurs existaient souvent bien avant. Pourtant, les bases de données publiques les intègrent avec des mois de retard, et la plupart des scores du marché affichent des performances mesurées dans des conditions trop favorables, non reproductibles et difficiles à auditer.
Résultat : les équipes en charge de l’origination, du risque ou du recouvrement prennent des décisions sur la base d’informations obsolètes et peu contestables.
Notre solution : des données en temps réel et une méthodologie transparente
L’IDS agit sur deux leviers :
- Des données dynamiques : le score est réévalué quotidiennement à chaque nouvel événement légal ou dépôt de bilan.
- Une performance mesurée de manière rigoureuse : nous publions l’intégralité de notre méthodologie, téléchargeable et vérifiable, pour garantir une transparence totale.
« Sur le risque de défaillance, le marché vit avec deux angles morts : une donnée publique en retard de plusieurs mois, et des scores dont personne ne peut reproduire la performance annoncée. Nous avons construit l’inverse : un score recalculé en continu, et une AUC mesurée exactement comme en production, que nous publions, méthode à l’appui. », Victor Jumbou, CEO et co-fondateur d’Insourcia.
Ce que vous obtenez
- Une note de AAA à D par SIREN, avec une probabilité de défaut calibrée à 3, 6 et 12 mois.
- Les 5 principaux facteurs influençant la note (aggravants ou atténuants), clairement libellés : chaque score est explicable, jamais une boîte noire.
- Une trajectoire dans le temps : chaque note est datée et historisée, permettant de visualiser une dégradation ou une amélioration bien avant qu’elle n’apparaisse dans les comptes.
- Un re-scoring quotidien : tout nouvel événement légal ou bilan est intégré sous 48 heures.
- Un statut « NR » pour les entités hors périmètre : aucune note fabriquée par défaut.
- Des sources officielles et publiques : registres nationaux des entreprises, greffes, comptes annuels, annonces légales (BODACC), SIRENE/INSEE, brevets, marchés publics, subventions, ainsi que des indicateurs sectoriels et géographiques. Aucune donnée nominative confidentielle n’est utilisée.
La preuve : une performance mesurée en conditions réelles
La plupart des scores sont évalués sur des données trop proches de leur phase d’apprentissage, ce qui gonfle artificiellement leurs performances. Nous avons fait le choix inverse, le seul vraiment représentatif : le modèle apprend sur le 1ᵉʳ semestre 2024 et est évalué sur le 1ᵉʳ semestre 2025, une période strictement postérieure, sans aucune entreprise défaillante commune aux deux jeux de données.
Résultat : l’IDS atteint une AUC de 0,864 (intervalle de confiance à 95 % : 0,861–0,866). Un audit anti-fuite a par ailleurs permis de corriger trois biais qui surévaluaient nos premières versions (soit près de 8 points d’AUC en moins). Le chiffre publié est donc celui obtenu après correction.
À jeu de variables équivalent, l’écart avec les modèles linéaires mesure précisément l’apport de la modélisation moderne :
| Algorithme | AUC (test out-of-time 2025) |
|---|---|
| Insourcia Default Score (production) | 0,864 |
| Arbre de décision simple | 0,824 |
| Régression logistique | 0,810 |
| Z-score (référence historique) | ≈ 0,75 |
L’IDS se situe au niveau de la cotation Banque de France (sur un périmètre comparable) et des modèles internes bancaires de référence, nettement au-dessus des modèles académiques et des scores grand public.
Positionnement à conditions de mesure comparables
Pouvoir discriminant (AUC) sur la défaillance d'entreprise ; mesures ou estimations citables.
AUC mesurée en out-of-time 12 mois, reproductible. Hors échantillon, sans entreprise partagée entre apprentissage et test.
| Modèle | AUC |
|---|---|
| Banque de France (FIBEN) - 12 mois | 0,875 |
| Insourcia Default Score - 12 mois, reproductible | 0,864 |
| Banque de France (FIBEN) - 24 mois | 0,835 |
| Score AFDCC 3 (estimation) | 0,800 |
| Modèles académiques FR (réf. Bardos) | 0,790 |
| Altman Z-score (1968) | 0,750 |
Une probabilité fiable et interprétable
Un bon classement ne suffit pas : si le modèle annonce 10 % de risque, ce chiffre doit correspondre à 10 % de défauts observés. L’IDS est calibré pour cela :
- Sur le test, l’erreur de calibration est divisée par 49.
- La probabilité moyenne prédite (2,3 %) correspond à la fréquence réellement observée (2,1 %).
- La probabilité communiquée est directement interprétable.
L’échelle de notation est à bornes fixes : une entreprise ne change de note que si son risque évolue, jamais en raison d’un déplacement de la population. Les taux de défaut observés sont strictement croissants, de 0,1 % pour AAA à 33,5 % pour D.
| Grade | Taux de défaut observé (12 m) | Part de la population |
|---|---|---|
| AAA | 0,1 % | 35 % |
| AA | 0,4 % | 13 % |
| A | 0,8 % | 14 % |
| BBB | 1,5 % | 13 % |
| BB | 2,9 % | 14 % |
| B | 5,9 % | 8 % |
| CCC | 14,8 % | 3 % |
| D | 33,5 % | 1 % |
Échelle de notation : taux de défaut réel par grade
Taux de défaut observé à 12 mois (test out-of-time 2025) ; sous chaque grade, sa part de la population.
Bornes de grade fixes : une société ne change de note que si son risque évolue, jamais parce que la population bouge.
| Grade | Taux de défaut (12 m) | Part de la population |
|---|---|---|
| AAA | 0,1 % | 34,7 % |
| AA | 0,4 % | 13,4 % |
| A | 0,8 % | 13,7 % |
| BBB | 1,5 % | 12,8 % |
| BB | 2,9 % | 14,0 % |
| B | 5,9 % | 7,5 % |
| CCC | 14,8 % | 2,8 % |
| D | 33,5 % | 1,1 % |
Concrètement : prioriser là où le risque est le plus élevé
L’usage opérationnel d’un score, c’est la priorisation. En concentrant l’attention sur les entreprises les moins bien notées, l’IDS permet de capturer la grande majorité des défaillances sur une fraction réduite de la population :
| Cible (% des plus risquées) | Défauts capturés | vs hasard |
|---|---|---|
| Top 1 % | 16 % | ×17 |
| Top 5 % | 43 % | ×9 |
| Top 10 % | 57 % | ×6 |
| Top 20 % | 74 % | ×4 |
Capacité de ciblage : gains cumulés
Part des défaillances de l'année capturée selon la profondeur de ciblage (entreprises les plus mal notées, test 2025).
Dans les 10 % d'entreprises les plus mal notées, le score capture 57 % des défaillances de l'année à venir.
| Entreprises ciblées | Défaillances capturées |
|---|---|
| Top 1 % | 16,4 % |
| Top 5 % | 42,7 % |
| Top 10 % | 57,1 % |
| Top 20 % | 73,9 % |
Pour qui ?
- Fonds et conseils en M&A : identifier des signaux faibles en amont et évaluer le risque d’une cible et de ses filiales avant d’émettre une LOI.
- Private equity, prêteurs, assureurs-crédit : surveiller un portefeuille et être alerté dès qu’une ligne passe en zone à risque.
- Directions financières et credit managers : qualifier clients et fournisseurs, prioriser le recouvrement.
- Acteurs du special situations : détecter en amont des structures fragiles côté liquidité, sources d’opportunités de retournement.
Accès
L’Insourcia Default Score est consultable par SIREN (note, grade, probabilité par horizon et facteurs explicatifs, avec re-scoring quotidien) et intégrable par API. La méthodologie complète est publiée pour permettre sa vérification. Contactez-nous pour un accès anticipé ou un échantillon de scoring sur votre portefeuille.